碳酸锂 宽幅震荡格局延续
发布时间：2026-04-17 10:03:31 浏览：14
2026年以来，储能行业政策集中落地，容量电价机制完善、项目管理规范、地方清单管理等政策密集出台。本轮政策“组合拳”呈现“激励与约束并存”特征：容量电价机制解决企业盈利难题；项目管理规范设置质量门槛，引导产业从低价竞争向高技术含量转型，市场定价权正逐步向掌握核心技术和一体化产能的龙头企业集中。
中长期来看，储能行业高质量发展政策对碳酸锂需求的影响有限。新规对短期需求的扰动是结构性的，不达标项目退出，合规项目接续，对总量略有冲击。相关数据显示，上周碳酸锂样本企业总库存为101802吨，较前一周增加1453吨，周度累库幅度自去年年中以来首次超过1000吨。其中，上游库存增加507吨，中间环节库存增加1170吨，下游库存减少224吨。周度表观需求量为24174吨，较前一周下降336吨，库存可用天数增至29.5天。累库趋势对碳酸锂价格有一定压制作用。
整体看，相关政策的落地，使储能行业的碳酸锂需求更加扎实，更具有可持续性。劣质项目出清后，真正具备电网支撑能力的优质项目将加速放量，且在长时储能趋势下，单位锂消耗量持续提升。更重要的是，容量电价机制使储能项目具备可持续的商业回报，高质量发展刚性约束确保了需求的“真实性”，即投机资本和劣质项目被清退，行业增长基础更加牢固。这种“高质量需求”对锂价的支撑具有持续性。
供应方面，津巴布韦一度暂停锂精矿及原矿出口，目前其已通过配额制有序放开锂精矿出口。考虑到运输时长问题，4—6月国内部分供应将有所下降。资源国禁止原矿出口旨在推动本土加工业发展，即便配额制放开，锂矿成本中枢也可能上移。市场预期江西锂云母矿因矿权变更将于5月进入停产换证阶段，国产锂矿供应可能收缩。同时，中东地缘冲突导致燃料供应趋紧，可能影响澳洲矿山运营。整体看，全球锂资源供应仍面临下行压力。
碳酸锂需求维持高增长态势，结构有所分化。受季节性、政策补贴力度趋弱和高基数影响，1—3月新能源汽车产销量同比下滑，但渗透率稳定在40%以上，且单车带电量大幅提升，动力电池需求从高速增长阶段进入稳健增长阶段。同时，储能需求强劲增长有效对冲了动力电池领域增速放缓的影响。3月排产储能电芯占比提升至40%以上。中东地缘冲突导致电力供应稳定性下降，能源进口依赖地区出于能源安全考虑，将提升光伏储能等新能源需求，推动全球电化学储能需求回升。
2026年以来，碳酸锂价格冲高回落后呈宽幅震荡走势。从平衡表看，预计二季度碳酸锂产量略有下滑，需求有所增长，旺季逻辑不变。
当前主导锂价的核心因素已从基本面转变为宏观情绪与供需现实的博弈。二季度碳酸锂价格将延续宽幅震荡格局，市场对供应稳定性的担忧支撑盘面价格高位运行。交易者需重点跟踪以下变量：津巴布韦等资源国出口政策执行情况；储能存量项目整改进度和新项目审批情况；储能招投标放量节奏，央企、国企集中采购能否持续以及二季度排产数据的持续性；中东地缘冲突演变对油价、通胀预期及美联储货币政策的影响；江西等主产区环保政策变化和矿山复产进度。
来源：期货日报
本文来源于网络，版权归原作者所有，且仅代表原作者观点，转载并不意味着环保再生国际平台赞同其观点，或证明其内容的真实性、完整性与准确性，本文所载信息仅供参考，不作为环保再生国际平台对客户的直接决策建议。转载仅为学习与交流之目的，如无意中侵犯您的合法权益，请及时与本司联系处理。
